?經(jīng)歷2008年金融危機(jī)的洗滌，以及2013年之后煤制烯烴的迅猛發(fā)展，我國(guó)甲醇產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷史無(wú)前例的變化。中宇資訊認(rèn)為，目前甲醇不單單是一種重要的化工產(chǎn)品，更是一種用途廣泛的基礎(chǔ)有機(jī)化工原料，其能源屬性愈發(fā)強(qiáng)烈，近3年來(lái)，已經(jīng)逐步發(fā)展成為以其替代化石燃料作為能源儲(chǔ)存、燃料和合成烴及產(chǎn)品的一種經(jīng)濟(jì)。2016年整個(gè)產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷前所未有的深度調(diào)整。

? ? ? ?1、全球競(jìng)爭(zhēng)加劇。隨著2015年底Methanex100萬(wàn)噸/年甲醇裝置由智利搬遷至美國(guó)等情況的出現(xiàn)，加之美國(guó)大量廉價(jià)頁(yè)巖氣的成本優(yōu)勢(shì)，玉皇、三井及Methanex等多數(shù)大型企業(yè)已經(jīng)計(jì)劃/開(kāi)始在美國(guó)建設(shè)大型甲醇裝置，據(jù)中宇資訊預(yù)計(jì)到2016年底全球甲醇產(chǎn)能或高達(dá)1.3-1.4億噸，而2017年或增加10%以上，全球供應(yīng)加劇，另外隨著我國(guó)新型下游等需求的增加，進(jìn)口量隨之增加，在套利窗口開(kāi)啟、美國(guó)甲醇出口量增加情況下，全球各大進(jìn)口來(lái)源國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力度大幅加劇。

? ? ? ?2、行業(yè)集中度提高，企業(yè)大型化、集團(tuán)化程度愈發(fā)明顯。據(jù)中宇資訊預(yù)計(jì)到2016年底，我國(guó)擁有規(guī)模在50萬(wàn)噸以上的甲醇生產(chǎn)企業(yè)或達(dá)到49家，占全國(guó)甲醇企業(yè)數(shù)量的15%，較2015年增加2個(gè)百分點(diǎn)，規(guī)模在50萬(wàn)噸以上的甲醇生產(chǎn)企業(yè)涉及年生產(chǎn)能力或在5100多萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)能的近60%，目前已逐漸形成神華集團(tuán)、兗礦集團(tuán)、遠(yuǎn)興能源、延長(zhǎng)、中?；瘜W(xué)等百萬(wàn)噸級(jí)以上規(guī)模企業(yè)。

? ? ? ?3、產(chǎn)業(yè)一體化程度加強(qiáng)，行業(yè)盈利水平明顯提升、需求重心轉(zhuǎn)向石化替代領(lǐng)域。隨著2016年中煤蒙大、中天合創(chuàng)等新建MTO裝置的投建，據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，截止目前我國(guó)MTO/P產(chǎn)能達(dá)到1124萬(wàn)噸，裝置套數(shù)達(dá)到26套，其中甲醇企業(yè)配套烯烴裝置數(shù)量達(dá)到15套，涉及烯烴產(chǎn)能高達(dá)715萬(wàn)噸，占烯烴總產(chǎn)能的64%。而配套新興下游裝置企業(yè)單噸盈利水平一般皆在500元以上，而無(wú)配套下游及配套傳統(tǒng)下游裝置企業(yè)盈利水平一般僅在300元以下，企業(yè)盈利水平大幅提高。預(yù)計(jì)2016年我國(guó)甲醇下游需求增量或突破5100多萬(wàn)噸，其中新興下游需求量或占到68%左右，較2013年增加30余個(gè)百分點(diǎn)（傳統(tǒng)下游需求則下滑30余個(gè)百分點(diǎn)），連續(xù)兩年位居甲醇下游需求領(lǐng)域榜首。

? ? ? ?4、產(chǎn)能利用率提升明顯。據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，2015年前我國(guó)甲醇平均開(kāi)工率皆在53%以下，而2016年前3季度多地在50%-60%范圍波動(dòng)，預(yù)計(jì)到2016年底或平均將達(dá)到55%以上，甚至逼近60%，創(chuàng)歷史新高。

? ? ? ?5、行業(yè)相關(guān)政策執(zhí)行，部分新建裝置投產(chǎn)時(shí)間推遲，但產(chǎn)能、產(chǎn)量仍向原料產(chǎn)地靠攏。隨著甲醇供應(yīng)的持續(xù)增加，我國(guó)甲醇行業(yè)相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)并執(zhí)行，如《煤炭深加工示范項(xiàng)目規(guī)劃》、《天然氣利用政策》等，另外在經(jīng)濟(jì)增速放緩、資金緊縮等情況影響下，多數(shù)新建甲醇裝置投產(chǎn)時(shí)間推遲，據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，就2016年而言，原計(jì)劃前3季度投產(chǎn)1000多萬(wàn)噸新增產(chǎn)能，但截至目前僅投產(chǎn)600多萬(wàn)噸，有400多萬(wàn)噸新增產(chǎn)能推遲至2017年。預(yù)計(jì)2016年，我國(guó)甲醇產(chǎn)能或高達(dá)8100多萬(wàn)噸，產(chǎn)量或高達(dá)4200多萬(wàn)噸，其中西北占比或皆在46%左右，較2013年大幅增加10個(gè)百分點(diǎn)左右。

? ? ? ?6、進(jìn)口“跨越式”增長(zhǎng)，創(chuàng)歷史最高。據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，2016年前3季度，我國(guó)甲醇進(jìn)口量已經(jīng)高達(dá)678萬(wàn)噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)往年全年進(jìn)口量，月均進(jìn)口量高達(dá)75萬(wàn)噸，較歷史最高的2009年的55萬(wàn)噸跨越式增幅20萬(wàn)噸，刷新歷史最高紀(jì)錄。預(yù)計(jì)2016年全年進(jìn)口量或超過(guò)800萬(wàn)噸，同比增加或超過(guò)45%，進(jìn)口依存度或高達(dá)17%左右，創(chuàng)近5年新高。美貨正式來(lái)襲，且貨量持續(xù)增加，進(jìn)口已席卷我國(guó)整個(gè)沿海地帶（包括環(huán)渤海地區(qū)）。

? ? ? ?7、新興下游需求增加/減少，市場(chǎng)“區(qū)域性”走勢(shì)明顯，價(jià)格波幅加大、波速加快。隨著寧夏寶豐、中煤蒙大、神華榆林等新建MTO裝置的投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，陜、蒙等西北一帶甲醇自產(chǎn)自銷(xiāo)，省外銷(xiāo)量減少，市場(chǎng)價(jià)格則依據(jù)當(dāng)?shù)毓┬枨闆r而調(diào)整。而華東港口一帶則依據(jù)當(dāng)?shù)貛?kù)存、需求及進(jìn)口等自身情況做相應(yīng)調(diào)整。據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，2016年5月，神華寧煤和寧夏寶豐MTO裝置同時(shí)停車(chē)檢修造成寧夏當(dāng)?shù)馗辉＜状即罅客饬鳎瑫r(shí)隔18個(gè)月寧夏貨再次進(jìn)入山東境內(nèi)，而寧夏當(dāng)?shù)丶状純r(jià)格也從5月初的1900元/噸，快速、大幅下滑至1500元/噸，短短半月時(shí)間跌幅高達(dá)400元/噸（而華東港口僅僅下滑30元/噸左右）。

? ? ? ?8、宏觀面、原油及期貨等影響因素增多，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，加速企業(yè)操作模式轉(zhuǎn)變。據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，近4年以來(lái)，隨著我國(guó)MTBE、甲醇制烯烴等與原油相關(guān)的甲醇下游需求的持續(xù)增加，甲醇現(xiàn)貨、期貨與原油的相關(guān)性由2013年前的中低度相關(guān)上升至中高度相關(guān)，即相關(guān)系數(shù)由原先的0.5-0.8升高至0.8-0.9，另外在資金等因素影響下，甲醇期貨等相關(guān)期貨品種大漲大跌情況出現(xiàn)頻率增多，為規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增加套利機(jī)會(huì)，多數(shù)甲醇及相關(guān)企業(yè)結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”進(jìn)行轉(zhuǎn)型，同時(shí)發(fā)展并應(yīng)用“期現(xiàn)結(jié)合”操作模式，為增加資金周轉(zhuǎn)量，甚至部分甲醇生產(chǎn)企業(yè)增加“貿(mào)易”業(yè)務(wù)。

? ? ? ?9、霧霾愈發(fā)嚴(yán)重，節(jié)能減排迫在眉睫，環(huán)保檢查力度加大，企業(yè)成本增加。我國(guó)甲醇企業(yè)無(wú)論是能耗、水耗，還是CO2排放水平都很高，據(jù)中宇資訊獲悉，2015年我國(guó)甲醇平均原料煤耗1200千克標(biāo)煤/噸左右，電耗900-100千瓦時(shí)/噸，綜合能耗1400-1500千克標(biāo)煤/噸，升級(jí)或技改傳統(tǒng)技術(shù)或是不錯(cuò)的選擇，而今年1月1日正式實(shí)施新《環(huán)境保護(hù)法》，加強(qiáng)了對(duì)企業(yè)排污能力的考驗(yàn)，另外隨著2016年7月第一批8個(gè)中央環(huán)境保護(hù)督察組分別負(fù)責(zé)對(duì)內(nèi)蒙古、黑龍江、江蘇、江西、河南、廣西、云南、寧夏8個(gè)省份進(jìn)行環(huán)境保護(hù)督察的開(kāi)始，國(guó)家對(duì)各個(gè)地區(qū)環(huán)保檢查力度不斷加大，甲醇生產(chǎn)、物流、下游等企業(yè)成本呈現(xiàn)不同幅度增加，據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，2016年增幅多在50-150元/噸不等。

? ? ? ?我國(guó)甲醇產(chǎn)業(yè)正在有序、健康發(fā)展，對(duì)于未來(lái)發(fā)展我們?nèi)灾档闷诖?

? ? ? ?1、需求重心繼續(xù)向石化替代領(lǐng)域增加。隨著國(guó)家對(duì)環(huán)保檢查力度的加劇以及對(duì)房地產(chǎn)等方面的宏觀調(diào)控，甲醛等部分甲醇傳統(tǒng)下游產(chǎn)能難以繼續(xù)擴(kuò)張。另外在低油價(jià)背景下，二甲醚企業(yè)利潤(rùn)大幅被壓縮，由前期的300元/噸以上，下滑至目前的200-300元/噸，局部甚至僅在50-100元/噸左右，其開(kāi)工率難以大幅提升。另外在利潤(rùn)偏低、環(huán)保檢查力度加大、下游產(chǎn)業(yè)難以繼續(xù)延伸情況下，醋酸產(chǎn)業(yè)難以繼續(xù)大幅發(fā)展。然而在低成本、高轉(zhuǎn)化率、高清潔等優(yōu)勢(shì)情況下，甲醇作為一種綠色、廉價(jià)、可再生的能源可以有效解決我國(guó)現(xiàn)在的能源緊缺問(wèn)題，而甲醇制烯烴的快速發(fā)展就是最好的途徑之一。據(jù)中宇資訊預(yù)計(jì)2017年上半年至少有近200萬(wàn)噸的甲醇制烯烴新增產(chǎn)能釋放，屆時(shí)我國(guó)甲醇制烯烴產(chǎn)能或高達(dá)1400萬(wàn)噸左右，屆時(shí)其對(duì)甲醇需求量或占到總量的近80%。同時(shí)煤制乙二醇、煤制芳烴也在不斷的成熟發(fā)展。

? ? ? ?2、甲醇燃料電池有望在明年迎來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的拐點(diǎn)。目前甲醇燃料電池已經(jīng)在基站電源、工業(yè)叉車(chē)、電-電混合商用車(chē)等領(lǐng)域展開(kāi)應(yīng)用。根據(jù)發(fā)改委、工信部等四部委在2015年發(fā)布的《關(guān)于2016-2020年新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》的要求，雖然對(duì)純電動(dòng)汽車(chē)、插電式混合動(dòng)力汽車(chē)的補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施退坡機(jī)制，2017-2018年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降20%，2019-2020年補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)在2016年基礎(chǔ)上下降40%，但是燃料電池汽車(chē)補(bǔ)貼不退坡。另外醇基燃料以其最具發(fā)展?jié)摿Φ男滦吞娲茉矗瑐涫芪覈?guó)各大企業(yè)的親睞。

? ? ? ?3、原料結(jié)構(gòu)繼續(xù)深度調(diào)整。據(jù)中宇資訊監(jiān)測(cè)顯示，近4年來(lái)天然氣制甲醇裝置開(kāi)工一直處于半負(fù)荷甚至更低狀態(tài)下運(yùn)行，另外受“限工業(yè)保民用”國(guó)家政策、高成本等方面的影響，四川瀘天化40萬(wàn)噸/年天然氣制甲醇裝置于2015-2016年完成了由氣頭工藝到煤頭工藝的轉(zhuǎn)變，同時(shí)陜西華電榆天化51萬(wàn)噸/年天然氣制甲醇裝置企業(yè)也于2016年11月表示后期其廢除的可能性非常大，另外隨著部分甲醇新增產(chǎn)能的投產(chǎn)釋放，我國(guó)煤制甲醇產(chǎn)能占比有望在2017年達(dá)到90%，較2016年或增加4個(gè)百分點(diǎn)左右。

? ? ? ?4、產(chǎn)業(yè)格局“區(qū)域化”程度或更加明顯。其中神華寧煤100萬(wàn)噸/年等新建甲醇裝置正式投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，加之內(nèi)蒙古卓正120萬(wàn)噸/年等計(jì)劃投產(chǎn)甲醇裝置的刺激，西北主產(chǎn)區(qū)甲醇供應(yīng)偏緊的局勢(shì)或有所緩解。山東魯西、明水、華魯?shù)绕髽I(yè)新增甲醇產(chǎn)能若如期釋放，對(duì)于我國(guó)第二大甲醇主銷(xiāo)區(qū)、我國(guó)甲醇貿(mào)易三角地帶的山東地區(qū)來(lái)說(shuō)是非常值得重視的，同時(shí)環(huán)渤海地帶的甲醇供需格局或有非常大的變化。江蘇斯?fàn)柊?0萬(wàn)噸/年等新建MTO的投產(chǎn)計(jì)劃1季度投產(chǎn)，我國(guó)甲醇下游需求格局繼續(xù)深度調(diào)整，屆時(shí)對(duì)于山東南部、華東、西北乃至全國(guó)甲醇供需格局都將形成非常大的影響，加之2017年美國(guó)計(jì)劃將有600多萬(wàn)噸新增甲醇產(chǎn)能要釋放，屆時(shí)我國(guó)美貨進(jìn)口量或超過(guò)百萬(wàn)噸，進(jìn)口格局或進(jìn)一步優(yōu)化。